受全球AI算力建设提速影响，高速光模块产业链上游出现供应紧张状况。近期，日本Granopt等法拉第旋光片头部企业缩减产能，引发业界对供应链稳定性的担忧。作为光隔离器的核心部件，法拉第旋光片的生产需高温炉体持续运行，一旦停炉，产线重启周期长达半年。当前，国内厂商正加速推进本土化替代，但整体产能布局仍处于较低水平。01供需失衡与价格上涨法拉第旋光片市场供需格局正在收紧，价格上涨压力逐步显现。行业数据显示，该器件价格去年全年累计涨幅已达50%。供应紧张主要源于海外核心厂商产能收缩与下游光模块需求爆发的错配。此外，今年1月国内实施的稀土出口管制，进一步加剧了国际大厂原料断供的风险。供应紧缺原因分析算力需求爆发全球算力中心建设提速800G光模块需求旺盛1.6T光模块将于2026年放量海外大客户上修2026年采购计划上游产能受限美日厂商占据全球绝大部分份额海外企业不具备稀土资源优势头部厂商缩减产能产线重启周期长达半年02国产替代产能布局厂商名称核心业务法拉第旋光片布局现状福晶科技激光晶体、非线性光学晶体国内能量产TGG/TSAG高端磁光晶体的上市公司，实现小批量供货，业务占比约1%腾景科技精密光学...

受全球AI算力建设提速影响，光模块产业链上游关键原材料法拉第旋光片出现供应紧张。日本头部企业Granopt近期缩减相关产能，加之国内稀土出口管制实施，加剧了全球供应链的不确定性。虽然该器件在光模块成本中占比极低，但供需失衡已导致价格显著上涨，行业正加速推进本土化替代进程。01供需失衡与价格波动法拉第旋光片是光隔离器的核心部件，其生产需高温炉体持续运行以保障性能。一旦停炉降温，产线重启周期长达半年。当前，海外核心厂商产能收缩与下游光模块需求爆发形成剪刀差，LightCounting测算数据显示，当前光模块需求量已超供应量两倍以上。价格上涨压力显著受供需格局收紧影响，法拉第旋光片去年全年累计涨幅已达50%。下游成本传导有限该器件属于低成本零部件，在光模块整体成本中占比仅为个位数甚至更低，涨价对下游终端厂商利润影响微弱。1.6T放量预期明确海外大客户已上修2026年采购计划至2000万只，1.6T光模块将进入规模化放量阶段。02国产替代进展公司名称业务定位法拉第旋光片布局情况福晶科技激光与非线性光学晶体国内能量产TGG/TSAG高端磁光晶体的上市公司，已实现小批量供货，业务占比约1%。腾景科...